寵愛を受けたキム氏が中宮殿で罰を受けたことを知ったバンウォンは憤慨し、王妃の嫉妬を理由に新しい王妃を迎えるよう命じる。そして中宮殿に仕える女官たちを一斉に追い出してしまう。一方、司憲府に押送されたジェは取り調べを受けながら王妃とミン氏一族が危ういことを知らされる。弟のミン・ムグから、新しい王妃を迎える話を聞いた王妃は朝廷に乗り込んでいく。そして、王妃と平行線のバンウォンは子どもたちと王妃を会えなくする。

ジェはミン氏一族のため、自分の罪を認めて今後は政治とも距離を置くことを決心する。バンウォンは新しい王妃を迎える準備を進めるが、バングァに王妃との不仲を修復するよう言われ考え直す。一方、自分の死を予感したジランはソンゲに会いに行き、バンウォンとの戦いをやめさせようとする。そんな中、サイは挙兵すべく兵士たちを集めていた。東北面で兵士の不穏な動きに気づいたファサンは都城にいるバンウォンに知らせるが…。

ソンゲが東北面で謀反を企んでいたことを知ったバンウォンは国中の民が反乱軍に加担することを恐れ、ソンゲ主導だと知られないように急いで対策を練る。しかし、東北面に送った官吏は無惨に殺されてしまう。一方、ソンゲは西北面（ソブンミョン）へ向かっていた。バンウォンも兵士たちを出征させるが、兵士の数が圧倒的に足りない官軍は惨敗する。業を煮やしたバンウォンは臣下たちの反対を押し切り、直接指揮を執る決意をする。

ジェからバンウォンが戦地に向かったことを聞いた王妃は弟のミン・ムジルを戦地に向かわせる。反乱軍に押され命が危ぶまれたバンウォンは、都城から駆けつけたムジルとイ・スクポンのおかげで九死に一生を得る。そして反乱軍を制圧した後、バンウォンはソンゲと共に都城に戻る。バンウォンに二度も負け太上殿に閉じ込められたソンゲは嗚咽し、その姿を見たバンウォンは初めて父親の気持ちに気づきやりきれなくなるのだった。

ソンゲとバンウォンの功臣であるイ・ゴイの処分を目の当たりにし、ジェは再び息子たちに何事にも欲を出さず自重するよう注意する。そんな中、キム氏の妊娠が発覚する。ソン氏は王妃の前途が閉ざされることを恐れ、王の子が生まれないようにあらゆる手を尽くす。そんな時、捨てられた王の子がいるという噂がバンウォンの耳に入る。時を同じくして、キム氏の子どものことを聞いた王妃はすぐに手厚く介抱するよう弟に命じるが…。

キム氏の出産を知ったバンウォンは激怒し、いつか世子をそそのかし朝廷を操る逆賊になるという理由で、ミン氏一族に圧力を加えるよう命じる。表向きはムジルに軍事を任せて一族を油断させるが、唯一、ジェだけは警戒するよう家族を注意する。そして臣下たちはムジルとムグの足をすくう機会を虎視眈々と狙っていた。バンウォンは勉強に身が入らない世子に腹を立て、目の前で臣下たちを罰し、朝廷の臣下たちに譲位すると宣言する。

バンウォンの元を訪れた世子は、譲位の命令の取り消しをお願いする。そして今後は勉学に励むことを約束し、バンウォンは譲位を取り消すのだった。譲位の取り消しを喜ばなかったとして、ムジルとムグは、司憲府へ連行されてしまう。その後も、心の中に不忠な陰謀を企んでいたと上奏が続き２人は流刑となる。しかし、朝廷では２人の極刑が何度も取り沙汰され、ジェは残された２人の息子たちに言動を慎むよう再三注意する。

バンウォンは世子が宮殿を抜け出し朝帰りしたことを知り激怒し、世子宮に閉じ込める。世子は断食をして反発し、根負けしたバンウォンは世子宮から兵士を撤退させるのだった。息子に負けたバンウォンは自分が父親にしてきたことを思い出し、ソンゲの元を訪れこれまでのことを詫びる。そんな中、ジェが息を引き取る。ムジルとムグを心配する王妃は、これ以上の刑罰は望まないと大臣たちの前で意見を言ってほしいと世子に頼む。

ジェが亡くなるとミン氏兄弟の極刑を訴える上奏文が上がり、世子は臣下たちの前で賛成の意を告げる。外で話を聞いていた王妃は泣き叫びながら訴えるが、バンウォンは耳を貸さず２人に自決を命じる。三男の忠寧（チュンニョン）は悲しみに暮れる王妃を慰める一方で、自決を止められなかった世子を責め、父王に抗議する。バンウォンはさらに残った義弟２人にも官職を与えるが、それを知った王妃は罠だと感じ再び不安に包まれる。

バンウォンは再び譲位を宣言し、それにより民の不満を抑え臣下たちの規律を正すのだった。そんな中、大妃が崩御し、バンウォンは息子たちに酒を口にせず何事も謹んで過ごすよう告げる。しかし、大妃の喪中にもかかわらず酒を飲みに出かけた世子。世子の度重なる不祥事に限界を感じたバンウォンは、世継ぎの候補者がもう１人いることをほのめかす。それが忠寧だと気づいた世子は慌てて勉学に励むようになるが…。

忠寧は情けない世子を見るたび、玉座を意識するようになる。そんな忠寧が目障りな世子は、忠寧に対して学識をひけらかしてばかりだと非難するが、この状況を招いたのは自業自得だと言われる。一方、孝順（ヒョスン）宮主は王妃に厳しく注意された腹いせに、出産の時のことをバンウォンに告げ口する。腹を立てたバンウォンはミン氏の残った弟２人を尋問させ、またしても流刑にし、自決させる。弟全員を殺された王妃は悲しみに暮れる。

世子が酒色に溺れていたことを知ったバンウォンは、世子を宮殿から追い出してしまう。そして忠寧に、王になる意志があるなら自力で世子の座を手に入れろと話す。忠寧の普段とは違う様子に気づいた忠寧の妻は諦めさせようと王妃に相談する。話を聞いた王妃はバンウォンに頼みに行くが取り合ってもらえず、忠寧の書物を全部取り上げてしまう。息子たちまで失いたくないと、王位を諦めるよう涙ながらに訴える王妃だが…。

どうしても玉座を諦めきれない忠寧は王妃を説得に行き、王位に就いても絶対に兄を殺さないと伝える。そんな中、諫官たちがバンウォンの功臣であるスクポンとリュンを弾劾する上奏を出し、２人は全く異なる行動に出る。忠寧に負けられない世子は大臣たちと議論する場を設けるが、大臣たちの質問に答えることができず、醜態をさらしてしまう。一方の忠寧は、兵士の訓練の場を見に行き有意義な時間を過ごす。バンウォンは世子の元を訪れ…。

バンウォンが朝廷で世子の選び直しを提案すると、臣下たちは満場一致で忠寧大君を推薦する。世子を済州に島流しにすべきという意見もあったが、バンウォンは最後まで世子をかばい近くで住めるようにする。世子は譲寧（ヤンニョン）という新しい称号をもらい宮殿を去ると、すぐに忠寧大君が世子となる。間もなくバンウォンは譲位し、忠寧大君が即位する。上王として退いたバンウォンだったが、兵権だけは自分の手に握っていた。

軍事に関する報告が少ないことに疑問を持ったバンウォンは義禁府（ウィグムブ）に状況を調べさせる。そんな中、領議政（ヨンイジョン）として明に向かった王妃の父シム・オンは、バンウォンの命令で義禁府に押送される。罪を否定するものの聞き入れてもらえず、自決を命じられ、王妃の家族は全員流配に処されてしまう。王が基盤を築くまで非人道的な行いはすべて自分が担うと言うバンウォン。だが王は父親の強引なやり方は間違っていると反発する。

バンウォンの命令で大妃ミン氏を迎えに行ったチョン尚宮（サングン）だったが、大妃がいなかったと報告する。驚いたバンウォンはじきじきに大妃を捜しに行く。大妃を見つけ、これまでの許しを請うバンウォンだが、大妃はもう訪ねて来ないでほしいと冷たく突き放すのだった。大妃が病を患っていることを知ったバンウォンは再び大妃の元へ行き、高熱に苦しむ大妃を連れて帰る。しかし、大妃は皆が見守る中、息を引き取り…。

祖母と共に暮らし、個人タクシーを営むヨンミンは、ローンの返済をしないと家が競売にかけられると通告され、お金の工面に奮闘する日々を送っていた。そんなある日、ヨンミンのタクシーに幽霊のジヒョンが憑りつく。

ジヒョンがヨンミンのタクシーに憑りついて以来、乗客の体調が急に悪化し、常連客が離れてしまい経営が困難になる。ヨンミンは営業妨害だとジヒョンを責めるが、ジヒョンはタクシーの客入れを手伝うと言い出し…。

ヨンミンは、妻ソヨンのために浴槽を作ってあげたいという幽霊ビョンチョルの願いを聞き、ジヒョンと３人で協力することにする。そんな中、ビョンチョルに多額の労災給付金が下りることになり…。

ビョンチョルの母親だと名乗る人物が、ビョンチョルのアレルギーを知らないことに違和感を抱いたヨンミンは、ＤＮＡ鑑定をしようと試みる。しかし、お金に貪欲なビョンチョルの偽母はヨンミンの企みに気づき…。

ジンスクとジヒョンが知り合いだったことを知ったヨンミン。ジヒョンを問い詰めるが、記憶喪失のジヒョンは何一つ思い出せない。そんな中、２人はジヒョンのことが見える男と出会う。

ヨンミンはジヒョンが憑りついている正確な在りかを検証し始めると、乗客の落とし物の携帯電話に憑りついていることが分かった。しかし、その携帯電話の充電が切れてしまい、ジヒョンが突然姿を消す。

ヨンミンはジヒョンと共に再び幽霊タクシーの営業を始める。そんな２人の元に、ジヒョンの同級生シヌが現れる。シヌはジヒョンが自分の初恋相手だと言い、ヨンミンに着手金を渡してあることを頼む。

ジヒョンとシヌが仲良くする姿を快く思わないヨンミンは、２人に対して強く当たってしまう。そして、シヌがジヒョンにペアリングを渡し、共に成仏しようと計画していることを知ったヨンミンは耐えられなくなり…。

行方不明になった姉ハユルを捜してほしいと、幼い男の子ハジュンがヨンミンのタクシーを訪れる。ハジュンは幽霊が見える不思議な男の子だった。警察はハユルを家出だと断定したが、ジヒョンは家出ではないと確信し…

ヨンミンとジヒョン、ハジュンがハユルの周辺で聞き込みを始めると、ハユルと最後に会った同級生たちを突き止める。ハユルとの関係性を聞き出したヨンミンとジヒョンは、ミラとガウンが何か知っていると確信する。

襲われたヨンミンはデフン病院で治療を受ける。そんな中、ハユルの遺書が見つかったと知らせを受けたが、ヨンミンとジヒョンは偽装証拠だと疑い、ハユルを捜しに山に登る。

自分の気持ちを認識したヨンミンはジヒョンへ告白をするが、ジヒョンは幽霊と人間の恋はありえないと拒否をする。その後ギュジンとソリの証言により、ジヒョンの職業は刑事で、事故死したということが分かり…。

ヨンミンは幽霊に愛が芽生えると成仏することを知り、ジヒョンに自分の気持ちを隠すことにする。そんな中、ヨンミンとジヒョンがデフン病院で手がかりを探していると、元刑事だという幽霊ドゥガンが現れる。

ヨンミンとジヒョンはお互いの気持ちを告白し両想いになるが、ジヒョンは愛が実っても成仏しなかった。一方ヨンミンは、ドゥガンから刑事時代の相棒であるヒョンス刑事を紹介される。